宁波迦南智能电气股份有限 NINGBO JIANAN ELECTRONICS CO., LTD （住所：浙江省慈溪市古塘街道科技路 711 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市公告书 保荐机构暨主承销商 （东莞市莞城区可园南路一号） 二〇二〇年八月 特别提示 本股票将于 2020 年 9 月 1 日在深圳证券交易所创业板上市。本提 醒投资者应充分了解股票市场风险及本披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 节 重要声明与提示 一、重要声明 本及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本股票上市及有关事项的意见，均不表明对本的任何保证。 本提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（）的本招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅刊载于巨潮资讯网（）的本招股说明书全文。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的释义相同。本上市公告书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异系由四舍五入所致。 二、新股上市初期投资风险特别提示 本提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 具体而言，本新股上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅比例限制，其后涨跌幅限制比例为 20%；深圳证券交易所主板、中小板新股上市首日涨幅限制 44%，次交易日开始涨跌幅限制为10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。 （二）流通股数量较少 上市初期，因原始股股东存在 12 个月或以上的股份锁定期，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后总股本为 13,336 万股，其中无限售流通股为31,626,487 股，占发行后总股本的 23.72%，上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （三）股票上市首日即可作为融资融券标的 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。 三、特别风险提示 投资者在评价本本次发行的股票时，应特别认真考虑下述各项风险因素： （一）科技创新失败风险 智能电表广泛应用于国民经济的民生领域，是经济发展、科技进步的基础性工具，在相关产业研发、生产中有着不可或缺的作用。随着电力物联网的发展，新应用场景将不断出现，对智能电表的技术和性能提出了新的要求。为满足市场需求，智能电表企业必须加大产品研发力度，提升工艺技术水平，不断开发新产品及集成解决方案。未来如果的研发能力不能持续提升，不能通过技术创新把握市场需求，则可能造成无法及时、有效地推出满足客户及市场需求的新产品，从而会对市场份额和核心竞争力产生一定影响。 1、对电力系统行业依赖的风险 是一家专业从事智能电表、用电信息采集终端及电能计量箱等系列产品研发、生产、销售的高新技术企业。报告期内，来源于电力系统的收入占总营业收入的比重较高，业务发展和电力建设投资规模、发展规划密切相关。如果未来国家宏观政策、电力产业政策、电网发展规划发生变化导致电力建设投资规模下降，业务发展将受到较大影响。 2、招标量下降导致的销售收入波动风险 主营业务收入主要源于国家电网、南方电网的招投标。报告期内，招投标收入占主营业务收入比重分别为 95.91%、98.27%和 98.59%。销售收入与国家电网、南方电网每年的招标规模密切相关。报告期内，受益于智能电网建设处于持续投入阶段，电力设需求维持在较高水平，业绩也呈现持续增长态势，未来如果智能电网投资规模下降，不排除国家电网、南方电网的招标量缩减从而对销售收入产生重大不利影响，业绩增速可能下滑甚至出现业绩下降的情况。 3、新型冠状病毒肺炎疫情影响可能对生产经营造成不利影响 2020 年 1 月国内新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使诸多行业均遭受了不同 程度的影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的执行，的生产和销售环节在短期内受到了一定程度的影响。目前，国内疫情已趋于缓和，但是部分行业尚未全部复工复产，如建筑施工等行业的复工复产仍受一定限制，这可能会影响国家电网、南方电网的招标需求，从而对的业绩造成不利影响。 4、市场竞争风险 2017 年度～2019 年度，营业收入复合增长率超过 20%，营业收入合计 超过 12 亿元。在智能电表、用电信息采集终端等产品的市场竞争中取得了一定的市场份额，但是与行业内上市相比在规模上仍存在差距。如果未来在产品技术升级、产品质量管理、销售策略等方面不能适应市场变化，将有可能在市场竞争中处于不利地位。 5、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险 报告期内，加权平均净资产收益率分别为 20.07%、29.77%和 29.92%。若股票发行成功，发行后净资产将有较大幅度增长，虽然本次募集资金投资项目均经过科学论证，预期效益良好，但本次募集资金投资的新项目从建设到达产需要一段时间，而且募集资金投资项目由于存在项目实施周期，在短期内难以完全产生效益。如本次公开发行后遇到不可预测的情形，导致募投项目不能按既定计划贡献利润，原有业务未能获得相应幅度的增长，每股收益和净资产收益率等指标有可能出现一定幅度的下降，请投资者注意即期回报被摊薄的风险。 6、募集资金投资项目达产后新增产能难以消化的风险 本次募集资金投资项目已对项目市场前景进行了调研和论证，项目实施后预期财务运营状况良好，具有较好的盈利水平，但未来客户可能根据市场情况调整产品招标采购意向，在拓展新客户的过程中也会面临不确定因素，从而可能导致募集资金拟投资项目投产后，产能迅速增加而订单不足以消化新增产能的风险。 （三）技术风险 1、产品质量控制风险 电力行业对电力设的安全运行情况、设可靠性、稳定性及售后服务要求很高。智能电表具有量大、面广、可靠性要求高的特点，电网对参与投标的智能电表企业有较高的资质要求。为此，国家电网、南方电网针对电力设采购建立了严格的合格供应商资质能力核实标准，对供应商的资质情况、设计研发、生产制造、试验检测、既有业绩、交付及时率、运行合格率等方面进行核实评价。 因供应泉州地区的电能计量箱经抽检发现简支梁缺口冲击强度不合格，被国网福建省电力有限暂停电能计量箱中标资格，截至本招股说明书签署日，中标资格尚未恢复。与国网福建省电力有限签订的电能计量箱合同已履 行完毕，报告期内的交易金额分别为 676.42 万元、838.78 万元和 103.59 万元， 占主营业务收入的比例分别为 2.14%、1.92%和 0.21%，占比较小。 未来如果出现产品质量控制不到位，发生产品质量事故，可能会失去市场认可，或者出现失去中标资格的情形，致使中标金额下降，从而可能会对的生产经营产生重大影响。 2、核心技术人员流失和核心技术泄露风险 智能电表产品的研发生产涉及微电子技术、计算机技术、通信技术、自动控制技术、新材料技术等多领域技术以及电子装联、计量检测等先进的生产、检测工艺，对核心技术人员存在依赖性，掌握行业核心技术与保持核心技术团队稳定是发展的关键因素。 随着下游市场对智能电表计量精度、功能、技术先进性、运行稳定性、可靠性、寿命周期等要求不断提高，产品的升级更新依赖自主培养的富有项目实践经验的管理和技术团队。特别是随着智能电表行业竞争加剧，行业内企业面临人员流动率高、知识结构更新快、人力成本持续上升的问题。虽然与核心技术人员签订了《保密协议》，但若未来发生较大规模的核心技术人员流失或核心技术外泄，将对产品的研发进程、技术地位及生产经营活动产生不利影响。 （四）财务风险 1、应收账款余额较大的风险 报告期各期末，应收账款余额分别为 19,515.90 万元、26,140.51 万元和 24,074.90 万元，占总资产比例分别为 52.26%、50.04%和 38.58%，占比较高；公 司对应收账款计提的坏账准分别为 1,448.93 万元、1,789.17 万元和 1,781.30 万 元。随着业务规模的扩大，应收账款相应增加，计提的应收账款坏账准金额相应增加。报告期内，主要客户为国家电网、南方电网及其下属的网省，这些资金实力雄厚、资信情况良好，因客户自身经营不善或财务支付困难而导致货款无法收回的可能性较小。 未来，随着业务规模的进一步扩大，应收账款可能进一步上升，由于应收账款余额较大，存在因货款回收不及时、应收账款周转率下降引致的经营风险。 2、主要原材料价格波动风险 报告期内，生产所需的原材料主要包括模块、贴片 IC、电阻电容电感等。报告期内，直接材料成本占主营业务成本比重平均分别为 91.37%、93.53%和 92.68%，原材料价格对主营业务成本的影响较大。未来，若主要原材料价格发生不利波动，会对毛利率产生直接影响，从而影响业绩。 3、税收政策变化风险 根据科技部、财政部、国家税务总局联合印发的《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2008]362 号）文件，于 2012 年被认定为高新技术企业。根据国科发火 [2015]262 号文件及国科发火[2016]32 号文件，分别于 2015 年、2018 年通过 高新技术企业复审。报告期内，适用 15%的企业所得税优惠税率，享受高新技术企业所得税优惠金额占同期合并净利润的比重分别为 11.96%、9.41%和9.98%。未来如果不满足高新技术企业认定的条件，无法继续享受税收优惠政策，将对经营业绩产生不利影响。 4、季节性风险 下游客户主要为国家电网、南方电网及其下属网省等，这些客户一般根据产业政策、预算规模等情况在上年末或本年初公告本年度的采购计划，然后通过招标形式确定供应商和具体的采购数量，收入较多在下半年实现。因此，的销售收入呈现一定的季节性变化。 （五）实际控制人控制风险 实际控制人为章国耀先生、章恩友先生，截至本招股说明书签署日，章国耀及章恩友通过耀创电子、鼎耀合伙合计控制迦南智能 75%股权。章国耀现任
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